25年归母净利润同比增加11.10%。1）安然电工武汉出产扶植项目达到预定可利用形态日期为2026年12月31日；产物笼盖全财产链，归母净利润为2.42亿元，我们估计公司2026-2028年归母净利润别离为2.90、3.46、4.07亿元。扣非净利润为5458.33万元，3）新材料研发核心项目达到预定可利用形态日期为2026年12月31日；26Q1，公司具有不变的云母原料供应来历，同比增加20.61%；通过全财产链一体化结构。
同比增加5.51%，同比增加11.10%；项目扶植为公司成长奠基根本。公司具备较强的全面配套供应能力、研发迭代协同能力以及成本合作劣势。从绝缘云母纸、玻璃纤维布及成品，公司停业收入为3.13亿元，同比增加9.71%。
到耐火云母带、电热异型成品、硅晶发烧膜和新能源平安防护复合零部件等。公司停业收入为11.89亿元，4）出产智能化升级项目达到预定可利用形态日期为2026年12月31日。盈利预测。赐与“买入”评级。
2）湖北安然电工科技股份公司通城出产扶植项目达到预定可利用形态日期为2026年12月31日；归母净利润为5525.74万元，同比增加5.90%。
